Оценка стоимости гудвилла от 30 000 руб

Оценка гудвилла и других неидентифицируемых активов обычно связана с какими-то идентифицируемыми активами, в том числе с товарным знаком или брендом. Для большинства задач оценка стоимости гудвилла заключается в определении совокупности тех элементов бизнеса или персональных качеств, которые стимулируют клиентов обращаться именно к данному предприятию и которые приносят фирме прибыль сверх требуемой для получения разумного дохода на все остальные активы компании, включая доход на нематериальные активы, которые могут быть идентифицированы и отдельно оценены.

Оценка гудвилла базируется на двух основных методах:

• избыточных прибылей - оценка гудвилла как бренда, который помогает компании извлекать больше прибыли по сравнению с ситуацией, если бы она продавала небрендированный товар;
• балансовом - стоимость гудвила равняется разнице между стоимостью бизнеса в целом и стоимостью его активов, как материальных, так и идентифицируемых нематериальных.

Гудвилл в деловом мире рассматривается как стоимость деловой репутации фирмы. Деловая репутация в структуре нематериальных благ выделена согласно ст. 150 Гражданского кодекса РФ. Гудвилл возникает, когда компания получает стабильные, высокие прибыли ее доходы превышающие средний уровень в данной отрасли. Гудвилл как экономическая величина оценивается и принимается на баланс только в момент смены владельца предприятия.

Большое количество корпоративных слияний и поглощений на западе, при которых компании приобретались по гораздо большим или меньшим ценам, чем стоимости активов - яркое доказательство того, что существует нечто нематериальное, возможно неотделимое от самой компании, но коренным образом изменяющее стоимость бизнеса. Для этого нечто обычно используют термин "гудвилл", от английского Goodwill, что в дословном переводе означает "добрая воля", т.е. готовность покупателя заплатить больше или меньше, чем стоимость соответствующей доли чистых активов приобретаемой компании. Деловая репутация или Гудвилл, она может быть как положительной, так и отрицательной. Таким образом, Деловая репутация (Гудвилл) это разница между фактической стоимостью компании, или соответствующей ее доли в капитале, и приобретенной долей в справедливой стоимости ее активов и обязательств по состоянию на дату совершения сделки:

Иногда гудвилл привязывают к эксклюзивным правам обладания торговым знаком. Такой вид нематериального актива будет иметь определенный срок службы и является амортизируемым.

Для того, чтобы оценить стоимость гудвилла или деловой репутации, необходимо предоставить следующие документы:

1. Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).
2. Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ).
3. Виды деятельности и организационная структура компании.
4. Копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть).
5. Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов): бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках
6. Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка).
7. Ведомость основных фондов.
8. Инвентарные списки имущества.
9. Данные о всех активах (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях, нематериальных активах и пр.).
10. Расшифровка кредиторской задолженности.
11. Расшифровка дебиторской задолженности: по срокам образования, по видам дебиторской задолженности, доля сомнительной задолженности.
12. Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним.
13. План развития предприятия на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли - по годам.
Результатом работ по оценке гудвилла или деловой репутации будет соответствующий всем требованиям Федерального закона от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" и и стандартам оценки, обязательными, к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденные Приказом Министерства экономического развития и торговли РФ от 20 июля 2007г № 256 (ФСО №1), № 255 (ФСО № 2), №254 (ФСО № 3).

Нужна помощь в оценке? Обратитесь к , используя Звоните прямо сейчас! С нами работать выгодно и удобно! Надеемся увидеть Вас в числе

Стоимость компании, взятой как единый имущественный комплекс, отлична от совокупной стоимости ее активов и пассивов. Между ними всегда есть разница - гудвилл. Этот показатель имеет свои нюансы при оценке, расчете и отражении в учете.

На стоимость компании влияет ее «деловая репутация» (термин, принятый в РФ), или goodwill (термин, принятый в международной практике). Гудвилл представляет собой разницу между ценой фирмы и справедливой стоимостью всех ее активов. Задача учета - объяснить возникновение этой разницы, разложить ее на составляющие компоненты. Для этого, во-первых, производят переоценку чистых активов по справедливой стоимости. Сравнение сумм, представляющих собой рыночную оценку и учетную стоимость чистых активов, является нарушением принципов сопоставимости. Во-вторых, из полученной разницы идентифицируют нематериальные активы (например, собственные торговые марки, домены в сети Интернет, списки клиентов и прочее), которые не были учтены на балансе у приобретаемой компании, но на дату покупки имеют справедливую стоимость. В-третьих, если имеет место объединение бизнеса, то согласно требованиям МСФО (IFRS) 3 «Объединение бизнеса» признают условные обязательства, которые также уточняют оценку гудвилла.

После идентификации компонентов остается неразложимая сумма, которая и представляет собой гудвилл.

Согласно IFRS 3 на дату приобретения компании покупатель должен:

• признать гудвилл, полученный в результате объединения бизнеса, в качестве актива;
• оценить гудвилл по фактической стоимости.

Полученная разница может быть как положительной, так и отрицательной. Положительная деловая репутация рассматривается как надбавка к цене, уплачиваемая покупателем в ожидании будущих экономических выгод, а отрицательная (badwill) - как скидка с цены, когда компания продается за цену ниже рыночной стоимости. Отрицательная деловая репутация должна немедленно признаваться в отчете о прибылях и убытках.

Рассмотрим методы расчета разницы между ценой фирмы и справедливой стоимостью всех ее активов, а также последующую оценку гудвилла и порядок раскрытия информации о нем в учете.

Методы расчета гудвилла

Существует несколько методов определения стоимости гудвилла при покупке компании. «Пропорциональный» метод. Традиционно гудвилл, возникающий в момент приобретения дочерней компании, рассматривается (и рассчитывается) как превышение справедливой стоимости возмещения, переданного контролирующим акционером, над его долей в справедливой стоимости чистых активов «дочки».

Стоимость гудвилла определяют как разницу между справедливой стоимостью инвестиции (СС инв.) и долей инвестора в справедливой стоимости приобретенных идентифицированных чистых активов на дату совершения операции (дату покупки) (ДССЧА на д. п.):

Гудвилл = СС инв. - ДССЧА на д. п.

Доля в справедливой стоимости чистых активов на дату покупки (ДССЧА на д. п.) определяется как разница между стоимостью приобретенных идентифицируемых активов (СС акт.) и величиной обязательств и условных обязательств контролируемой компании (СС обяз.) (см. примеры ниже):

ДССЧА на д. п. = СС акт. - СС обяз.

Пример

Материнская компания ООО «Актив» приобретает 60% дочерней компании ООО «Пассив» за 252 000 у. е. Справедливая стоимость идентифицируемых чистых активов дочерней компании на дату приобретения составляет 280 000 у. е. 40% акций дочерней компании торгуются на бирже, их справедливая стоимость составляет 160 000 у. е.

Для расчета гудвилла определим долю инвестора в справедливой стоимости приобретенных идентифицируемых чистых активов на дату покупки:

ДССЧА на д. п. = 280 000 у. е. × 60% = 168 000 у. е.

Исходя из этого, значение гудвилла на дату покупки составит:

252 000 – 168 000 = 84 000 у. е.

В случае приобретения контроля над ООО «Пассив» по выгодной цене, когда справедливая стоимость приобретения чистых активов превышает сумму затрат по объединению бизнеса, организации-инвестору следует единовременно признать в отчете о прибылях и убытках доход от удачной покупки (badwill).

Пример

Материнская компания ООО «Актив» приобретает 60% дочерней компании ООО «Пассив» за 152 000 у. е. Доля материнской компании в справедливой стоимости идентифицируемых чистых активов дочерней компании на дату приобретения составляет 180 000 у. е.

В данном случае компания-инвестор оформила выгодную сделку - объединение бизнеса, в результате чего на дату приобретения ей получен доход от удачной покупки (badwill) в сумме:

180 000 – 152 000 = 28 000 у. е.

Такой метод расчета гудвилла принято называть «пропорциональным».

Как видно из примера, «пропорциональный» метод учитывает только гудвилл, приходящийся на контролирующего акционера.

Метод «полного гудвилла». В IFRS 3 реализована концепция «полного гудвилла». Ее суть сводится к тому, что в сделках по объединению бизнеса необходимо рассчитывать величину гудвилла так, как она рассчитывалась бы в случае, если бы фирма-покупатель выкупила весь пакет голосующих прав приобретенной компании. Такой подход основан на том, что при проведении сделки по объединению бизнеса фирма-покупатель получает контроль над всеми активами приобретенной компании, включая гудвилл (а не над частью активов, соответствующей доле приобретенных голосующих прав), и, соответственно, должна в полном объеме отражать их в консолидированной финансовой отчетности. Метод расчета «полного гудвилла» означает, что гудвилл, возникший при объединении бизнеса, признается как в отношении доли акционеров материнской компании, так и в отношении неконтролируемой доли.

В соответствии с IFRS 3 величина гудвилла рассчитывается как разница между справедливой стоимостью приобретенного бизнеса в целом (СС бизнеса) и справедливой стоимостью всех его чистых активов (ССЧА на д. п.) на дату покупки:

Гудвилл = СС бизнеса - ССЧА на д. п.

Справедливая стоимость приобретенного бизнеса определяется как сумма справедливой стоимости инвестиции (СС инв.) и справедливой стоимости акций приобретенного бизнеса, принадлежащих неконтролируемой доле (СС НКД):

СС бизнеса = СС инв. + СС НКД

Величину «полного гудвилла», согласно IFRS 3, следует распределять между гудвиллом, относящимся к доле инвестора (Гудвилл инв.), и гудвиллом, приходящимся на неконтролируемую долю (Гудвилл НКД). Первый определяется как разница между справедливой стоимостью инвестиции (СС инв.) и долей инвестора в справедливой стоимости чистых активов на дату покупки (ДССЧА на д. п.), что соответствует «пропорциональному» методу расчета гудвилла. Второй равен разнице между «полным гудвиллом» и гудвиллом, приходящимся на долю инвестора.

Гудвилл инв. = СС инв. - ДССЧА на д. п.

Гудвилл НКД = Гудвилл - Гудвилл инв.

Пример

Воспользуемся условиями первого примера (см. с. 104) и определим «полный гудвилл» в соответствии с IFRS 3. Рассчитаем справедливую стоимость бизнеса в целом:

СС бизнеса = 252 000 + 160 000 = 412 000 у. е.

Исходя из этого, величина «полного гудвилла» составит:

Гудвилл = 412 000 – 280 000 = 132 000 у. е.

«Полный» гудвилл необходимо распределить между гудвиллом, относящимся к доле инвестора:

252 000 у. е. – 280 000 у. е. × 60% = 84 000 у. е.,

и гудвиллом, относящимся к неконтролируемой доле:

132 000 – 84 000 = 48 000 у. е.

Отметим, что изменение способа оценки гудвилла влияет на порядок расчета неконтролируемой доли. Согласно «пропорциональному» методу расчета ее значение определяется как произведение справедливой стоимости чистых активов контролируемой компании на дату отчетности (ССЧА на д. о.) и доли акций, не контролируемых организацией-инвестором (материнской компанией) (Да):

НКД = ССЧА на д. о. × Да

При использовании метода расчета «полного гудвилла» неконтролируемая доля должна быть увеличена на сумму гудвилла, относящегося к неконтролируемой доле:

НКД = ССЧА на д. о. × Да + Гудвилл НКД

Пример

Материнская компания ООО «Актив» владеет 65% акций ООО «Пассив». Справедливая стоимость чистых активов ООО «Пассив» на дату отчетности (ССЧА на д. о.) составляет 160 000 у. е. «Полный» гудвилл составляет 45 000 у. е., в т. ч.:

• гудвилл, приходящийся на долю инвестора (Гудвилл инв.) - 30 000 у. е.;
• гудвилл, приходящийся на неконтролируемую долю (Гудвилл НКД) - 15 000 у. е.

Определим неконтролируемую долю (НКД) в соответствии с методом пропорционального расчета гудвилла. Доля акций, не контролируемая организацией-инвестором (материнской компанией) (Да), в данном примере равна:

100 – 65 = 35%

Следовательно, величина НКД составляет:

160 000 у. е. × 35% = 56 000 у. е.

При расчете полного гудвилла значение НКД увеличится на величину гудвилла, приходящегося на неконтролируемую долю:

НКД = 160 000 у. е. × 35% + 15 000 у. е. = 71 000 у. е.

Также отметим, что при расчете «полного гудвилла» возникает проблема оценки неконтролируемой доли по справедливой стоимости. Как правило, справедливая стоимость бизнеса (СС бизнеса) может быть определена справедливой стоимостью акций компании, обращающихся на свободном рынке. Для расчета справедливой стоимости акций в обращении необходимо найти произведение количества акций в обращении (К-во акций) на справедливую стоимость одной акции (СС акции):

СС бизнеса = К-во акций × СС акции

Таким образом, при расчете «полного гудвилла» происходит увеличение суммы чистых активов, отраженных в консолидированной финансовой отчетности материнской компании.

Последующая оценка гудвилла

В соответствии с IFRS 3 после первоначального признания гудвилл оценивается по фактической стоимости за вычетом накопленных убытков от обесценения. Гудвилл не амортизируется, а тестируется на обесценение в соответствии с МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов» ежегодно (вне зависимости от наличия признаков обесценения) или чаще (при наличии свидетельств обесценения).

Ранее долгие годы наиболее распространенным в мире вариантом последующей оценки гудвилла была его амортизация. Однако этот способ являлся предметом постоянной критики, которая основывалась главным образом на двух существенных аргументах - сложности и субъективности при определении срока амортизации и выборе метода амортизации. Величина срока амортизации гудвилла варьируется в диапазоне от 5 до 40 лет и более (так, в России период амортизации гудвилла может принимать величину 20 и более лет, в США долгое время, вплоть до 2001 года, этот период был равен 40 годам).

Трудности в определении срока амортизации возникают прежде всего из-за того, что гудвилл представляет собой будущие экономические выгоды от синергии, то есть от активов, которые могут рассматриваться лишь во взаимодействии. Только в том случае, если гудвилл связан с идентифицируемым активом, можно с достаточной степенью уверенности предполагать, что он будет приносить покупателю прибыль в течение срока, равного сроку использования этого актива. Однако, как правило, гудвилл ассоциируется не с одним определенным активом, а с целой группой тесно взаимосвязанных активов.

Сложности в выборе метода амортизации обусловлены тем, что величина гудвилла подвержена существенным и неравномерным колебаниям, а поэтому пропорциональное снижение его стоимости путем начисления линейной амортизации (как это делается в большинстве случаев) не отражает экономической сути происходящих процессов.

Выходом из сложившегося положения может стать только периодическая переоценка, методологию которой предлагают МСФО.

Тестирование на обесценение гудвилла

Тестирование гудвилла на предмет обесценения заключается в сравнении возмещаемой стоимости приобретенного гудвилла с его балансовой стоимостью. Возмещаемая стоимость - это большее из двух значений: справедливой стоимости актива за вычетом расходов на продажу или ценности его использования. Справедливая стоимость, или чистая продажная цена, представляет собой сумму, которую можно получить в результате продажи актива в ходе сделки между информированными, заинтересованными и не зависимыми друг от друга сторонами. Ценность использования - это текущая дисконтированная стоимость предполагаемых будущих потоков денежных средств, возникновение которых ожидается от использования актива и его выбытия в конце срока эксплуатации.

Очевидно, что проведение тестирования на обесценение гудвилла на индивидуальной основе (т. е. определение возмещаемой стоимости гудвилла) невозможно. Для решения данной проблемы IAS 36 вводит понятие единицы, генерирующей денежные средства (ЕГДС), и тестирование гудвилла производится на основе таких единиц.

В целях проверки на обесценение гудвилл, приобретенный при объединении компаний, должен быть распределен на ЕГДС, которые получают преимущества от покупки. Приобретенный гудвилл представляет собой плату компании в ожидании будущих экономических выгод от активов, которые невозможно идентифицировать и признать отдельно. Другими словами, гудвилл не генерирует денежных потоков независимо от других активов и часто положительно влияет на денежные потоки от нескольких единиц. Именно поэтому возмещаемая стоимость гудвилла как отдельного актива не может быть определена. При наличии признаков вероятного обесценения гудвилла будет определяться не его возмещаемая стоимость, а возмещаемая стоимость генерирующей единицы, к которой этот гудвилл относится.

В соответствии с IAS 36 ЕГДС, на которую распределяется гудвилл, должна тестироваться на предмет обесценения ежегодно вне зависимости от наличия индикаторов, свидетельствующих об обесценивании. Тестирование предполагает следующий алгоритм действий:

• Этап 1. Распределение гудвилла между ЕГДС.
• Этап 2. Сравнение возмещаемой стоимости единицы (ВСе) с балансовой стоимостью (БСе).

Если ВСе превышает БСе, то дальнейших действий не требуется, поскольку факт обесценения гудвилла за рассматриваемый период не обнаружен. Если же БСе окажется больше предполагаемой ВСе, компания должна признать убыток от обесценения. Он уменьшает прибыль отчетного периода.

Убыток от обесценения должен уменьшить балансовую стоимость активов фирмы в следующем порядке:

• уменьшается балансовая стоимость гудвилла, распределенного на эту единицу;
• пропорционально уменьшается балансовая стоимость активов, входящих в единицу.

При распределении убытка от обесценения балансовая стоимость актива не должна быть ниже наибольшего значения из трех показателей:

• чистой продажной цены актива, если ее можно определить;
• ценности использования актива, если ее можно определить;
• нуля.

Компании не должны иметь «свободы выбора» при отнесении гудвилла к единицам учета. Согласно МСФО такое отнесение должно быть «разумным и приемлемым». Если гудвилл отнести к слабой единице, то его, возможно, придется списать немедленно или довольно скоро. Гудвилл же, отнесенный на высокорентабельную единицу, имеет все шансы никогда не подвергаться списанию. Выбирая единицы учета, руководство должно оценить, будет ли предприятие расти, приносить прибыль, развиваться циклично, возможны ли резкие изменения в ближайшем будущем и прочее.

Пример

ООО «Актив» является покупателем ООО «Пассив». Приобретенный гудвилл составил 2 800 000 руб. и был распределен на две генерирующие единицы - транспортный и маркетинговый сегменты в соотношении 1200:1600.

Через год ООО «Актив» протестировало генерирующую единицу, занимающуюся транспортным бизнесом, на предмет обесценения и получило следующие результаты: возмещаемая стоимость (ВСе) единицы составила 9 600 000 руб., а балансовая (БСе) - 10 000 000 руб. (в т. ч. балансовая стоимость активов: основных средств - 4 000 000 руб., нематериальных активов - 4 000 000 руб. и дебиторской задолженности - 2 000 000 руб.). Определим убыток от обесценения (расчетные данные представлены в таблице 1).

Таблица 1. Расчет убытка от обесценения

	На начало месяца, тыс. руб.	Обесценение, тыс. руб.	На конец месяца, тыс. руб.
Гудвилл
Активы
Итого

Расчет величины убытка от обесценения производится в несколько этапов:

1. Определение балансовой стоимости генерирующей единицы как суммы балансовой стоимости всех активов и гудвилла (БСе + гудвилл):

4 000 000 + 4 000 000 + 2 000 000 + 1 200 000 = 11 200 000 руб.

2. Сравнение балансовой и возмещаемой стоимости генерирующей единицы (БСе + гудвилл) и ВCе:

9 600 000 – 11 200 000 = – 1 600 000 руб. (убыток от обесценения).

3. Распределение убытка от обесценения:

а) уменьшение суммы гудвилла до нуля:

ДЕБЕТ «Прибыли и убытки» КРЕДИТ «Гудвилл»

– 1 200 000 руб.;

б) распределение оставшейся суммы 400 000 руб. (1 600 000 – 1 200 000) между другими активами единицы:

ДЕБЕТ «Прибыли и убытки» КРЕДИТ «Основные средства»

ДЕБЕТ «Прибыли и убытки» КРЕДИТ «Нематериальные активы»

– 160 000 руб. - (400 000: 10 000 000 × 4 000 000);

ДЕБЕТ «Прибыли и убытки» КРЕДИТ «Резерв под обесценение дебиторской задолженности»

Реверсирование убытка от обесценения

Если в последующие годы после признания убытка от обесценения наметился существенный рост гудвилла (связанный с увеличением стоимости имени фирмы, развитием клиентской базы и других факторов, которые способны генерировать прибыль), то этот факт указывает, что убыток от обесценения, признанный в предыдущие годы, уменьшился или больше не существует. При этом МСФО не допускают восстановления убытка от обесценения гудвилла, так как любое последующее увеличение возмещаемой стоимости гудвилла будет являться увеличением гудвилла, созданного внутри компании. А внутренне созданный гудвилл не отвечает критериям признания в финансовой отчетности.

Пример

Воспользуемся данными предыдущего примера. Предполагается, что на следующую отчетную дату у ООО «Актив» появились все основания считать, что убыток от обесценения генерирующей единицы может быть восстановлен. Возмещаемая стоимость единицы определена на эту дату в сумме 10 200 000 руб. Соответствующие расчетные данные приведены в таблице 2.

Таблица 2. Реверсирование убытка

	На начало месяца, тыс. руб.	Реверсирование убытка от обесценения, тыс. руб.	На конец месяца, тыс. руб.
Гудвилл
Активы
Итого

Распределение суммы восстановления убытка между активами единицы:

ДЕБЕТ «Основные средства» КРЕДИТ «Прибыли и убытки»

– 160 000 руб. - (400 000: 10 000 000 × 4 000 000);

ДЕБЕТ «Нематериальные активы» КРЕДИТ «Прибыли и убытки»

– 160 000 руб. - (400 000: 10 000 000 × 4 000 000);

ДЕБЕТ «Резерв под обесценение дебиторской задолженности» КРЕДИТ «Прибыли и убытки»

– 80 000 руб. - (400 000: 10 000 000 × 2 000 000).

Остаток 200 000 руб. (10 200 000 – 10 000 000) не будет отражен в учете, так как он приходится на внутренне созданный гудвилл.

Раскрытие информации в финансовой отчетности

В финансовой отчетности обязательно должна быть раскрыта информация, которая даст пользователям возможность оценить динамику балансовой стоимости гудвилла в течение отчетного периода. Это информация:

• о факторах, повлиявших на увеличение стоимости гудвилла при принятии его к учету, то есть описание каждого нематериального актива, который не был признан отдельно от гудвилла, и объяснение, почему справедливая стоимость этого актива не может быть надежно оценена;
• валовой стоимости гудвилла и накопленных убытках от его обесценения;
• гудвилле, включенном в группу активов, предназначенных для выбытия;
• убытках от обесценения, признанных в течение отчетного периода;
• суммах, признанных в отчете о прибылях и убытках в качестве отрицательного гудвилла.

Таким образом, для потенциального инвестора оценка гудвилла является мощным инструментом, который дает представление о том, какая часть рыночной стоимости предприятия выражена ее реальными активами, а какая - гудвиллом, что способствует более точному представлению степени риска инвестирования компаний. Для многих фирм гудвилл служит самым существенным активом, которому не свойственны идентифицируемость и изолируемость. Это то, что способствует компании извлекать больше прибыли на единицу активов, чем у такого же рода средней компании. По сути, это нечто нематериальное, что может быть неотделимым от фирмы, однако способным значительно изменять стоимость бизнеса.

Хорошая деловая репутация возможна в том случае, когда компания производит товары (выполняет работы, оказывает услуги) высокого качества, имеет сильную команду менеджеров, разработанную маркетинговую стратегию. Немаловажное значение имеет также наличие постоянной клиентской базы, налаженные отношения с поставщиками, высокие кредитные показатели, выгодное месторас­положение и созданная корпоративная культура.

• Анализ основных участников рынка перед началом работы по проекту, выделение особенностей анализируемого рынка
• Наличие представительской сети в крупных городах РФ, работаем по всей России
• Использование уникальных программных продуктов, не имеющих аналогов в РФ
• Являемся крупнейшей оценочной компанией, работающей на территории РФ
• Ответственность компании «Атлант Оценка» застрахована на сумму 550 000 000 рублей

Для большинства задач оценка деловой репутации фирмы (гудвилла) заключается в определении совокупности тех элементов бизнеса или персональных качеств, которые стимулируют клиентов обращаться именно к данному предприятию и которые приносят фирме прибыль сверх требуемой для получения разумного дохода на все остальные активы компании, включая доход на нематериальные активы, которые могут быть идентифицированы и отдельно оценены.

Оценка гудвилла и других не идентифицируемых активов обычно связана с какими-то идентифицируемыми активами, в том числе с товарным знаком или брендом. Для большинства задач оценка стоимости гудвилла (деловой репутации) заключается в определении совокупности тех элементов бизнеса или персональных качеств, которые стимулируют клиентов обращаться именно к данному предприятию и которые приносят фирме прибыль сверх требуемой для получения разумного дохода на все остальные активы компании, включая доход на нематериальные активы, которые могут быть идентифицированы и отдельно оценены.

Оценка гудвилла - это определение разности между стоимостью всех активов и пассивов организации и единым имущественным комплексом.
Гудвилл в деловом мире рассматривается как стоимость деловой репутации фирмы. Деловая репутация в структуре нематериальных благ выделена согласно ст. 150 Гражданского кодекса РФ. Гудвилл возникает, когда компания получает стабильные, высокие прибыли, ее доходы превышающие средний уровень в данной отрасли. Гудвилл как экономическая величина оценивается и принимается на баланс только в момент смены владельца предприятия.

ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ГУДВИЛЛА. МЕТОДЫ (Подробнее)

Избыточных прибылей – оценка гудвилла как бренда, который помогает компании извлекать больше прибыли по сравнению с ситуацией, если бы она продавала небрендированный товар, не обладающий известной торговой маркой;
Балансовом – стоимость гудвилла равняется разнице между стоимостью бизнеса в целом и стоимостью его активов, как материальных, так и нематериальных.

ОЦЕНКА ГУДВИЛА. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ

Метод избыточной прибыли предполагает представление оценки Гудвилла, как источника дополнительных поступлений прибыли. Согласно данной методике для оценки деловой репутации, происходит прямое противопоставление уровней прибыльности оцениваемого предприятия и конкурентов (или аналогичных по отрасли) с последующей капитализацией той части, которая не может объяснена «материальным» влиянием (активами);
Балансовый метод основывается на учете результатов конкретных торговых операций. Величина приобретаемого «гудвилла» (деловой репутации), представляется, как размер разницы между суммой, которую уплатили за предприятие, и совокупной стоимостью активов и пассивов этого предприятия, которая зафиксирована в последнем бухгалтерском отчете или балансе.

ОЦЕНКА ГУДВИЛЛА. ЦЕЛИ

Покупка или продажа бизнеса - это основная причина, по которой важно оценить гудвилл. Ведь помимо материальных активов, компания заработала еще и определенную лояльность потребителей, смогла занять определенную нишу на рынке, дала знания и опыт своим сотрудникам. Расчет оценки деловой репутации этого крайне важен, поскольку, как уже говорилось, продажа предприятия может происходить за гораздо более высокую цену при хорошем гудвилле;
Слияние и поглощение компании - здесь причины те же, что и при покупке или продаже бизнеса. Важно учесть всю выгодность сделки - иначе одна из сторон потеряет интерес к её совершению;
Принятие управленческих решений - знание о точной стоимости своей компании помогает принимать более точные и верные управленческие решения.

ЗАКАЖИТЕ УСЛУГУ В НАШЕЙ КОМПАНИИ

Специалисты компании «Атлант Оценка» обладают уникальным опытом в проведении работ по оценке стоимости гудвилла и нематериальных активов в целом как российских компаний, так и зарубежных партнеров группы.

Опыт специалистов «Атлант Оценка» и аккредитации компании в государственных структурах определяет гарантию качества оказываемых услуг в области оценки гудвилла, а также указывает на профессиональный уровень в подходе к проведению оценки.

Расчёт гудвилла полным методом предполагает сравнение справедливой стоимости дочерней компании со всей суммой ее чистых активов, а не только ее частью, приходящейся на долю контролирующего акционера.

При этом, справедливая стоимость дочерней компании равняется сумме:

• · справедливой стоимости инвестиций контролирующего акционера и
• · справедливой стоимости доли неконтролирующих акционеров (ДНА).

Упрощенно такой метод расчета можно представить в виде следующей формулы:

Гудвилл = (инвестиция контролирующего акционера + ДНА) чистые активы дочерней компании.

Воспользуемся условиями первого примера и определим «полный гудвилл». Рассчитаем справедливую стоимость бизнеса в целом:

СС бизнеса = 252 000 + 160 000 = 412 000 у.е.

Исходя из этого, величина «полного гудвилла» составит:

Гудвилл = 412 000 - 280 000 = 132 000 у.е.

«Полный» гудвилл необходимо распределить между гудвиллом, относящимся к доле инвестора: 252 000 у.е. - 280 000 у.е. Ч 60% = 84 000 у.е., и гудвиллом, относящимся к неконтролируемой доле: 132 000 - 84 000 = 48 000 у.е.

В отличие от пропорционального метода, полный метод отражает гудвилл, относящийся к дочерней компании в целом, то есть гудвилл как контролирующего так и неконтролирующего акционера.

Методы расчета неконтролируемой доли и отражение операций связанных с гудвиллом в финансовой отчетности

Отметим, что изменение способа оценки гудвилла влияет на порядок расчета неконтролируемой доли. Согласно «пропорциональному» методу расчета ее значение определяется как произведение справедливой стоимости чистых активов контролируемой компании на дату отчетности (ССЧА на д. о.) и доли акций, не контролируемых организацией-инвестором (материнской компанией) (Да) :

НКД = ССЧА на д. о. Ч Да

При использовании метода расчета «полного гудвилла» неконтролируемая доля должна быть увеличена на сумму гудвилла, относящегося к неконтролируемой доле:

НКД = ССЧА на д.о. Ч Да + Гудвилл НКД

Материнская компания ООО «Актив» владеет 65% акций ООО «Пассив». Справедливая стоимость чистых активов ООО «Пассив» на дату отчетности (ССЧА на д.о.) составляет 160 000 у.е. «Полный» гудвилл составляет 45 000 у.е., в т. ч.:

• · гудвилл, приходящийся на долю инвестора (Гудвилл инв.) - 30 000 у.е.;
• · гудвилл, приходящийся на неконтролируемую долю (Гудвилл НКД) - 15 000 у.е.

Определим неконтролируемую долю (НКД) в соответствии с методом пропорционального расчета гудвилла. Доля акций, не контролируемая организацией-инвестором (материнской компанией) (Да), в данном примере равна: 100 - 65 = 35%

Следовательно, величина НКД составляет: 160 000 у.е. Ч 35% = 56 000 у.е.

При расчете полного гудвилла значение НКД увеличится на величину гудвилла, приходящегося на неконтролируемую долю: НКД = 160 000 у.е. Ч 35% + 15 000 у.е. = 71 000 у.е.

Также отметим, что при расчете «полного гудвилла» возникает проблема оценки неконтролируемой доли по справедливой стоимости. Как правило, справедливая стоимость бизнеса (СС бизнеса) может быть определена справедливой стоимостью акций компании, обращающихся на свободном рынке. Для расчета справедливой стоимости акций в обращении необходимо найти произведение количества акций в обращении (К-во акций) на справедливую стоимость одной акции (СС акции) :

СС бизнеса = К-во акций Ч СС акции

Таким образом, при расчете «полного гудвилла» происходит увеличение суммы чистых активов, отраженных в консолидированной финансовой отчетности материнской компании.

Для лучшего понимания сущности гудвилла сравним методы, принятые за рубежом, с российскими методами учета данного нематериального актива.

Во-первых, согласно и российским, и международным методам учета гудвилл отражается только при покупке предприятия. В международном стандарте финансовой отчетности № 38 «Нематериальные активы» и других МСФО, в частности, говорится, что внутренне созданная деловая репутация не признается как актив, поскольку не является идентифицируемым ресурсом, контролируемым компанией, который может быть надежно оценен. Таким образом, успешно работающая компания не может отразить в отчетности стоимость своей деловой репутации. Более того, согласно МСФО № 22 «Учет хозяйствующих объединений», который был издан в ноябре 1993 г. и пересмотрен в 1998 г., гудвилл возникает только при использовании учета объединения компании по методу покупки. В этом случае активы и обязательства покупаемой фирмы доводятся до их чистой текущей рыночной стоимости путем переоценки на дату совершения операции приобретения. Сумма, выплачиваемая за всю фирму, будет приниматься в образовавшемся объединении за новую учетную базу для оценки основных и некоторых оборотных средств. Согласно МСФО № 22 любое превышение стоимости, выплаченной приобретающей стороной, над рыночной стоимостью активов и обязательств, контроль над которыми переходит в результате приобретения новым владельцем, должно быть записано как гудвилл и отражено в балансе как актив.

Во-вторых, Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2000) определяет деловую репутацию в виде разницы между ценой приобретения организации (стоимостью приобретенного имущественного комплекса в целом) и стоимостью по бухгалтерскому балансу всех ее активов и обязательств. Такое определение значительно отличается от определения, содержащегося в МСФО № 22, где гудвиллом понимается разница между ценой приобретения и рыночной стоимостью нетто-активов фирмы. При расчете гудвилла в странах с переходной экономикой (с высоким уровнем инфляции) в виде разницы между ценой приобретения имущественного комплекса и балансовой стоимостью его чистых активов теряется экономическая сущность данного нематериального актива. Расчет и учет гудвилла согласно международным стандартам осуществляются в несколько этапов:

• · определяется суммарная величина дооценки балансовой стоимости активов и пассивов до их текущей рыночной стоимости;
• · определяется рыночная стоимость нетто-активов;

рассчитывается гудвилл как разница между ценой приобретения и рыночной сто имостью нетто-активов;

• · превышение цены покупки над рыночной стоимостью показывается в балансе как актив, который амортизируется в течение срока полезной службы, определяемого ру ководством самой компании;
• · в случае отрицательного гудвилла, согласно МСФО № 22, разницу между рыноч ной и покупной стоимостью активов можно рассматривать как доход будущих периодов.

Вместе с тем ее можно распределять между приобретенными внеоборотными (неденежными) активами, на которые начисляется износ пропорционально их рыночной стоимости.

В российской системе бухгалтерского учета в соответствии с ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов» положительный гудвилл должен «рассматриваться как надбавка к цене, уплачиваемая покупателем в ожидании будущих экономических выгод, и учитываться в качестве отдельного инвентарного объекта» в составе нематериальных активов. В соответствии с новым Планом счетов, утвержденным Приказом Минфина России от 31.10.2000 г. № 94н, для учета гудвилла (по купленным предприятиям) организация может к счету 04 «Нематериальные активы» дополнительно создавать одноименный субсчет. Согласно ПБУ 14/2000 отрицательную деловую репутацию организации следует рассматривать как скидку с цены, предоставляемую покупателю в связи с отсутствием стабильных покупателей, репутации высокого качества, навыков маркетинга и сбыта, деловых связей, опыта управления, уровня квалификации персонала и т.п., и учитывать как доходы будущих периодов. Отсюда следует, что компания должна иметь отдельный субсчет «Отрицательный гудвилл» к счету 98 «Доходы будущих периодов» и показывать его результат по балансу в составе долгосрочных обязательств. Как уже указывалось, в бухгалтерском учете гудвилл возникает только при покупке предприятия. Однако оценка стоимости предприятия, обусловливающая необходимость стоимостного выражения его деловой репутации, производится при самых разнообразных обстоятельствах, далеко не всегда связанных с покупкой: при обмене ценными бумагами между акционерами, эмиссии ценных бумаг, подготовке к допуску акций для котировки на бирже и т.д.

Существует множество способов оценки гудвилла, которые условно можно разделить на прямые и косвенные методы. Прямые методы исходят из сочетания имущественной оценки и оценки рентабельности предприятия. Косвенные же методы учитывают данное сочетание с помощью средней взвешенно.

Публикации \ 28.08.2013

На стоимость компании значительно влияет ее «деловая репутация» (термин, принятый в РФ) или goodwill (термин, принятый в международной практике). Гудвилл представляет собой разницу между ценой фирмы и справедливой стоимостью всех ее активов. Задача учета - объяснить возникновение этой разницы, разложить ее на составляющие компоненты. Для этого, во-первых, производят переоценку чистых активов по справедливой стоимости. Сравнение сумм, представляющих собой рыночную оценку и учетную стоимость чистых активов, является нарушением принципов сопоставимости. Во-вторых, из полученной разницы идентифицируют нематериальные активы (например, собственные торговые марки, домены в сети Интернет, списки клиентов и прочее), которые не были учтены на балансе у приобретаемой компании, но на дату покупки имеют справедливую стоимость. В-третьих, если имеет место объединение бизнеса, то согласно требованиям МСФО (IFRS) 3 «Объединение бизнеса» признают условные обязательства, которые также уточняют оценку гудвилла.

После идентификации компонентов остается неразложимая сумма, которая и представляет собой гудвилл.

Гудвилл - это будущие экономические выгоды, возникшие в связи с активами, которые не могут быть индивидуально идентифицированы и отдельно признаны. (IFRS 3)

Согласно IFRS 3, на дату приобретения компании покупатель должен:

Признать гудвилл, полученный в результате объединения бизнеса, в качестве актива;

Оценить гудвилл по фактической стоимости.

Полученная разница может быть как положительной, так и отрицательной. Положительная деловая репутация рассматривается как надбавка к цене, уплачиваемая покупателем в ожидании будущих экономических выгод, а отрицательная (badwill) – как скидка с цены, когда компания продается за цену ниже рыночной стоимости. Отрицательная деловая репутация должна немедленно признаваться в отчете о прибылях и убытках.

Рассмотрим методы расчета разницы между ценой фирмы и справедливой стоимостью всех ее активов, а также последующую оценку гудвилла и порядок раскрытия информации о нем в учете.

Методы расчета гудвилла

Существует несколько методов определения стоимости гудвилла при покупке компании. « Пропорциональный» метод. Традиционно гудвилл, возникающий в момент приобретения дочерней компании, рассматривается (и рассчитывается) как превышение справедливой стоимости возмещения, переданного контролирующим акционером, над его долей в справедливой стоимости чистых активов «дочки».

Стоимость гудвилла определяют как разницу между справедливой стоимостью инвестиции (СС инв. ) и долей инвестора в справедливой стоимости приобретенных идентифицированных чистых активов на дату совершения операции (дату покупки) (ДССЧА на д.п. ):

Гудвилл = СС инв. – ДССЧА на д.п.

Доля в справедливой стоимости чистых активов на дату покупки (ДССЧА на д.п. ) определяется как разница между стоимостью приобретенных идентифицируемых активов (СС акт. ) и величиной обязательств и условных обязательств контролируемой компании (СС обяз. ) (см. примеры ниже):

ДССЧА на д.п. = СС акт. – СС обяз.

Пример

Материнская компания ООО «Актив» приобретает 60% дочерней компании ООО «Пассив» за 252 000 у.е. Справедливая стоимость идентифицируемых чистых активов дочерней компании на дату приобретения составляет 280 000 у.е. 40% акций дочерней компании торгуются на бирже, их справедливая стоимость составляет 160 000 у.е.

Для расчета гудвилла определим долю инвестора в справедливой стоимости приобретенных идентифицируемых чистых активов на дату покупки:

ДССЧА на д.п. = 280 000 у.е. х 60% = 168 000 у.е.

Исходя из этого, значение гудвилла на дату покупки составит: (252 000 – 168 000) у.е. = 84 000 у.е.

В случае приобретения контроля над ООО «Пассив» по выгодной цене, когда справедливая стоимость приобретения чистых активов превышает сумму затрат по объединению бизнеса, организации, инвестору следует единовременно признать в отчете о прибылях и убытках доход от удачной покупки (badwill).

Пример

Материнская компания ООО «Актив» приобретает 60% дочерней компании ООО «Пассив» за 152 000 у.е. Доля материнской компании в справедливой стоимости идентифицируемых чистых активов дочерней компании на дату приобретения составляет 180 000 у.е.

В данном случае компания-инвестор оформила выгодную сделку – объединение бизнеса, в результате чего на дату приобретения ей получен доход от удачной покупки (badwill) в сумме: (180 000 – 152 000) у.е. = 28 000 у.е.

Такой метод расчета гудвилла принято называть пропорциональным.

Как видно из примера, «пропорциональный» метод учитывает только гудвилл, приходящийся на контролирующего акционера.

Метод «полного гудвилла». В IFRS 3 реализована концепция «полного гудвилла». Ее суть сводится к тому, что в сделках по объединению бизнеса необходимо рассчитывать величину гудвилла так, как она рассчитывалась бы в случае, если бы компания-покупатель выкупила весь пакет голосующих прав приобретенной компании. Такой подход основан на том, что при проведении сделки по объединению бизнеса фирма-покупатель получает контроль над всеми активами приобретенной компании, включая гудвилл (а не над частью активов, соответствующей доле приобретенных голосующих прав) и, соответственно, должна в полном объеме отражать их в консолидированной финансовой отчетности. Метод расчета «полного гудвилла» означает, что гудвилл, возникший при объединении бизнеса, признается как в отношении доли акционеров материнской компании, так и в отношении неконтролируемой доли.

В соответствии с IFRS 3 величина гудвилла рассчитывается как разница между справедливой стоимостью приобретенного бизнеса в целом (СС бизнеса ) и справедливой стоимостью всех его чистых активов (ССЧА на д.п. ) на дату покупки:

Гудвилл = СС бизнеса – ССЧА на д.п.

Справедливая стоимость приобретенного бизнеса определяется как сумма справедливой стоимости инвестиции (СС инв. ) и справедливой стоимости акций приобретенного бизнеса, принадлежащих неконтролируемой доле (СС НКД ):

СС бизнеса = СС инв. + СС НКД

Величину «полного гудвилла», согласно IFRS 3, следует распределять между гудвиллом, относящимся к доле инвестора (Гудвилл инв. ), и гудвиллом, приходящимся на неконтролируемую долю (Гудвилл НКД ). Первый определяется как разница между справедливой стоимостью инвестиции (СС инв. ) и долей инвестора в справедливой стоимости чистых активов на дату покупки (ДССЧА на д.п. ), что соответствует «пропорциональному» методу расчета гудвилла. Второй равен разнице между «полным гудвиллом» и гудвиллом, приходящимся на долю инвестора.

Гудвилл инв. = СС инв. – ДССЧА на д.п.

Гудвилл НКД = Гудвилл – Гудвилл инв.

Пример

Воспользуемся условиями первого примера (см. с. ХХ) и определим «полный гудвилл» в соответствии с IFRS 3.Рассчитаем справедливую стоимость бизнеса в целом: СС бизнеса = 252 000 у.е. + 160 000 у.е. = 412 000 у.е.

Исходя из этого, величина «полного гудвилла» составит: Гудвилл = 412 000 у.е. – 280 000 у.е. = 132 000 у.е.

«Полный» гудвилл необходимо распределить между гудвиллом, относящимся к доле инвестора: 252 000 у.е. – 280 000 у.е. х 60% = 84 000 у.е.,

и гудвиллом, относящимся к неконтролируемой доле: 132 000 у.е. – 84 000 у.е. = 48 000 у.е.

Отметим, что изменение способа оценки гудвилла влияет на порядок расчета неконтролируемой доли. Согласно «пропорциональному» методу расчета, ее значение определяется как произведение справедливой стоимости чистых активов контролируемой компании на дату отчетности (ССЧА на д.о. ) и доли акций, не контролируемых организацией-инвестором (материнской компанией) (Да ):

НКД = ССЧА на д.о. х Да

При использовании метода расчета «полного гудвилла» неконтролируемая доля должна быть увеличена на сумму гудвилла, относящегося к неконтролируемой доле:

НКД = ССЧА на д.о. х Да + Гудвилл НКД

Пример

Материнская компания ООО «Актив» владеет 65% акций ООО «Пассив». Справедливая стоимость чистых активов ООО «Пассив» на дату отчетности (ССЧА на д.о.) составляет 160 000 у.е. «Полный» гудвилл составляет 45 000 у.е., в том числе:

Гудвилл, приходящийся на долю инвестора (Гудвилл инв.) – 30 000 у.е.,

Гудвилл, приходящийся на неконтролируемую долю (Гудвилл НКД) – 15 000 у.е.

Определим неконтролируемую долю (НКД) в соответствии с методом пропорционального расчета гудвилла. Доля акций, не контролируемая организацией-инвестором (материнской компанией) (Да) в данном примере равна: (100 - 65)% = 35%. Следовательно, величина НКД составляет: 160 000 у.е. х 35% = 56 000 у.е. .

При расчете полного гудвилла значение НКД увеличится на величину гудвилла, приходящегося на неконтролируемую долю:

НКД = 160 000 у.е. х 35% + 15 000 у.е. = 71 000 у.е.

Также отметим, что при расчете «полного гудвилла» возникает проблема оценки неконтролируемой доли по справедливой стоимости. Как правило, справедливая стоимость бизнеса (СС бизнеса ) может быть определена справедливой стоимостью акций компании, обращающихся на свободном рынке. Для расчета справедливой стоимости акций в обращении необходимо найти произведение количества акций в обращении (К-во акций ) на справедливую стоимость одной акции (СС акции ):

СС бизнеса = К-во акций х СС акции

Таким образом, при расчете «полного гудвилла» происходит увеличение суммы чистых активов, отраженных в консолидированной финансовой отчетности материнской компании.

Последующая оценка гудвилла

Трудности в определении срока амортизации возникают, прежде всего, из-за того, что гудвилл представляет собой будущие экономические выгоды от синергии, то есть от активов, которые могут рассматриваться лишь во взаимодействии. Только в том случае, если гудвилл связан с идентифицируемым активом, можно с достаточной степенью уверенности предполагать, что он будет приносить покупателю прибыль в течение срока, равного сроку использования этого актива. Однако, как правило, гудвилл ассоциируется не с одним определенным активом, а с целой группой тесно взаимосвязанных активов.

Возмещаемая стоимость Ценность использования

Этап 1. Распределение гудвилла между единицами, генерирующими денежные средства;

Этап 2. Сравнение возмещаемой стоимости единицы (ВСе) с балансовой стоимостью (БСе).

Пример

	На начало месяца, тыс. руб.	Обесценение, тыс. руб.	На конец месяца, тыс. руб.

(БСе + гудвилл) и ВCе:

1 200 000 руб.;

160 000 руб. - ((400 000 / 10 000 000) х 4 000 000) руб.;

Пример

	На начало месяца, тыс. руб.		На конец месяца, тыс. руб.

Распределение суммы восстановления убытка между активами единицы:

160 000 руб. - ((400 000 / 10 000 000) руб. х 4 000 000 руб.);

Последующая оценка гудвилла

В соответствии с IFRS 3 после первоначального признания гудвилл оценивается по фактической стоимости за вычетом накопленных убытков от обесценения. Гудвилл не амортизируется, а тестируется на обесценение в соответствии с МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов» ежегодно (вне зависимости от наличия признаков обесценения) или чаще (при наличии свидетельств обесценения).

Ранее долгие годы наиболее распространенным в мире вариантом последующей оценки гудвилла была его амортизация. Однако этот способ являлся предметом постоянной критики, которая основывалась, главным образом, на двух существенных аргументах - сложности и субъективности при определении срока амортизации и выборе метода амортизации. Величина срока амортизации гудвилла варьируется в диапазоне от 5 до 40 лет и более (так, в России период амортизации гудвилла может принимать величину 20 и более лет, в США долгое время, вплоть до 2001 года, этот период был равен 40 годам).

Трудности в определении срока амортизации возникают, прежде всего, из-за того, что гудвилл представляет собой будущие экономические выгоды от синергии, то есть от активов, которые могут рассматриваться лишь во взаимодействии. Только в том случае, если гудвилл связан с идентифицируемым активом, можно с достаточной степенью уверенности предполагать, что он будет приносить покупателю прибыль в течение срока, равного сроку использования этого актива. Однако, как правило, гудвилл ассоциируется не с одним определенным активом, а с целой группой тесно взаимосвязанных активов.

Сложности в выборе метода амортизации обусловлены тем, что величина гудвилла подвержена существенным и неравномерным колебаниям, а поэтому пропорциональное снижение его стоимости путем начисления линейной амортизации (как это делается в большинстве случаев) не отражает экономической сути происходящих процессов.

Выходом из сложившегося положения может стать только периодическая переоценка, методологию которой предлагают МСФО.

Тестирование на обесценение гудвилла

Тестирование гудвилла на предмет обесценения заключается в сравнении возмещаемой стоимости приобретенного гудвилла с его балансовой стоимостью. Возмещаемая стоимость - это большее из двух значений: справедливой стоимости актива за вычетом расходов на продажу или ценности его использования. Справедливая стоимость, или чистая продажная цена, представляет собой сумму, которую можно получить в результате продажи актива в ходе сделки между информированными, заинтересованными и независимыми друг от друга сторонами. Ценность использования - это текущая дисконтированная стоимость предполагаемых будущих потоков денежных средств, возникновение которых ожидается от использования актива и его выбытия в конце срока эксплуатации.

Очевидно, что проведение тестирования на обесценение гудвилла на индивидуальной основе (т.е. определение возмещаемой стоимости гудвилла) невозможно. Для решения данной проблемы IAS 36 вводит понятие единицы, генерирующей денежные средства (ЕГДС), и тестирование гудвилла производится на основе таких единиц.

Единица, генерирующая денежные средства (ЕГДС) - это наименьшая группа активов, которая за счет ее использования создает приток денежных средств, независимый от притоков денежных средств от других активов или групп активов. Например, отдельный самолет в аэропорту не сможет генерировать денежные средства без взлетной полосы, а отдельный станок в цехе - без всей производственной линии.

В целях проверки на обесценение гудвилл, приобретенный при объединении компаний, должен быть распределен на ЕГДС, которые получают преимущества от покупки. Приобретенный гудвилл представляет собой плату компании в ожидании будущих экономических выгод от активов, которые невозможно идентифицировать и признать отдельно. Другими словами, гудвилл не генерирует денежных потоков независимо от других активов и часто положительно влияет на денежные потоки от нескольких единиц. Именно поэтому возмещаемая стоимость гудвилла как отдельного актива не может быть определена. При наличии признаков вероятного обесценения гудвилла будет определяться не его возмещаемая стоимость, а возмещаемая стоимость генерирующей единицы, к которой этот гудвилл относится.

В соответствии с IAS 36 ЕГДС, на которую распределяется гудвилл, должна тестироваться на предмет обесценения ежегодно вне зависимости от наличия индикаторов, свидетельствующих об обесценивании. Тестирование предполагает следующий алгоритм действий:

Этап 1. Распределение гудвилла между единицами, генерирующими денежные средства;

Этап 2. Сравнение возмещаемой стоимости единицы (ВСе) с балансовой стоимостью (БСе).

Если ВСе превышает БСе, то дальнейших действий не требуется, поскольку факт обесценения гудвилла за рассматриваемый период не обнаружен. Если же БСе окажется больше предполагаемой ВСе, компания должна признать убыток от обесценения. Он уменьшает прибыль отчетного периода.

Убыток от обесценения должен уменьшить балансовую стоимость активов фирмы в следующем порядке:

Уменьшается балансовая стоимость гудвилла, распределенного на эту единицу;

Пропорционально уменьшается балансовая стоимость активов, входящих в единицу.

При распределении убытка от обесценения балансовая стоимость актива не должна быть ниже наибольшего значения из трех показателей:

Его чистой продажной цены, если ее можно определить;

Ценности его использования, если ее можно определить;

Компании не должны иметь «свободы выбора» при отнесении гудвилла к единицам учета. Согласно МСФО, такое отнесение должно быть «разумным и приемлемым». Если гудвилл отнести к слабой единице, то его, возможно, придется списать немедленно или довольно скоро. Гудвилл же, отнесенный на высокорентабельную единицу, имеет все шансы никогда не подвергаться списанию. Выбирая единицы учета, руководство должно оценить, будет ли предприятие расти, приносить прибыль, развиваться циклично, возможны ли резкие изменения в ближайшем будущем и прочее.

Пример

ООО «Актив» является покупателем ООО «Пассив». Приобретенный гудвилл составил 2 800 000 руб. и был распределен на две генерирующие единицы - транспортный и маркетинговый сегменты в соотношении 1200:1600.

Через год ООО «Актив» протестировало генерирующую единицу, занимающуюся транспортным бизнесом, на предмет обесценения и получило следующие результаты: возмещаемая стоимость (ВСе) единицы составила 9 600 000 руб., а балансовая (БСе) - 10 000 000 руб. (в том числе балансовая стоимость активов: основных средств - 4 000 000 руб., нематериальных активов - 4 000 000 руб. и дебиторской задолженности - 2 000 000 руб.). Определим убыток от обесценения (расчетные данные представлены в таблице 1).

Таблица 1. Расчет убытка от обесценения

	На начало месяца, тыс. руб.	Обесценение, тыс. руб.	На конец месяца, тыс. руб.

Расчет величины убытка от обесценения производится в несколько этапов:

1. Определение балансовой стоимости генерирующей единицы как суммы балансовой стоимости всех активов и гудвилла (БСе + гудвилл):

(4 000 000 + 4 000 000 + 2 000 000 + 1 200 000) руб. = 11 200 000 руб.;

2. Сравнение балансовой и возмещаемой стоимости генерирующей единицы

(БСе + гудвилл) и ВCе:

(9 600 000 – 11 200 000) руб. = – 1600 000 руб. (убыток от обесценения);

3. Распределение убытка от обесценения:

а) уменьшение суммы гудвилла до нуля:

ДЕБЕТ «Прибыли и убытки» КРЕДИТ «Гудвилл»

1 200 000 руб.;

б) распределение оставшейся суммы 4 000 000 руб. (1 600 000 – 1 200 000) руб. между другими активами единицы:

ДЕБЕТ «Прибыли и убытки» КРЕДИТ «Основные средства»

160 000 руб. - ((400 000 / 10 000 000) х 4 000 000) руб.;

ДЕБЕТ «Прибыли и убытки» КРЕДИТ «Нематериальные активы»

160 000 руб. - ((400 000 / 10 000 000) х 4 000 000) руб.;

ДЕБЕТ «Прибыли и убытки» КРЕДИТ «Резерв под обесценение дебиторской задолженности»

80 000 руб. - ((400 000 / 10 000 000) х 2 000 000) руб.

Реверсирование убытка от обесценения

Если в последующие годы после признания убытка от обесценения наметился существенный рост гудвилла (связанный с увеличением стоимости имени фирмы, развитием клиентской базы и других факторов, которые способны генерировать прибыль), то этот факт указывает, что убыток от обесценения, признанный в предыдущие годы, уменьшился или больше не существует. При этом МСФО не допускают восстановления убытка от обесценения гудвилла, так как любое последующее увеличение возмещаемой стоимости гудвилла будет являться увеличением гудвилла, созданного внутри компании. А внутренне созданный гудвилл не отвечает критериям признания в финансовой отчетности.

Пример

Воспользуемся данными предыдущего примера (см. с. ХХ). Предполагается, что на следующую отчетную дату у ООО «Актив» появились все основания считать, что убыток от обесценения генерирующей единицы может быть восстановлен. Возмещаемая стоимость единицы определена на эту дату в сумме 10 200 000 руб. Соответствующие расчетные данные приведены в таблице 2.

Таблица 2. Реверсирование убытка

	На начало месяца, тыс. руб.	Реверсирование убытка от обесценения, тыс. руб.	На конец месяца, тыс. руб.

Распределение суммы восстановления убытка между активами единицы:

ДЕБЕТ «Основные средства» КРЕДИТ «Прибыли и убытки»

160 000 руб. - ((400 000 / 10 000 000) руб. х 4 000 000 руб.);

ДЕБЕТ «Нематериальные активы» КРЕДИТ «Прибыли и убытки»

160 000 руб. - ((400 000 / 10 000 000) руб. х 4 000 000 руб.);

ДЕБЕТ «Резерв под обесценение дебиторской задолженности» КРЕДИТ «Прибыли и убытки»

80 000 руб. - ((400 000 / 10 000 000) руб. х 2 000 000 руб.).

Остаток 200 000 руб. ((10 200 000 – 10 000 000) руб.) не будет отражен в учете, так как он приходится на внутренне созданный гудвилл.

Раскрытие информации в финансовой отчетности

В финансовой отчетности обязательно должна быть раскрыта информация, которая даст пользователям возможность оценить динамику балансовой стоимости гудвилла в течение отчетного периода. Это информация:

О факторах, повлиявших на увеличение стоимости гудвилла при принятии его к учету, то есть описание каждого нематериального актива, который не был признан отдельно от гудвилла, и объяснение, почему справедливая стоимость этого актива не может быть надежно оценена;

О валовой стоимости гудвилла и накопленных убытках от его обесценения;

О гудвилле, включенном в группу активов, предназначенных для выбытия;

Об убытках от обесценения, признанных в течение отчетного периода;

О суммах, признанных в отчете о прибылях и убытках в качестве отрицательного гудвилла.

Таким образом, для потенциального инвестора оценка гудвилла является мощным инструментом, который дает представление о том, какая часть рыночной стоимости предприятия выражена ее реальными активами, а какая – гудвиллом, что способствует более точному представлению степени риска инвестирования компаний.

Для многих компаний гудвилл служит самым существенным активом, которому не свойственны идентифицируемость и изолируемость. Это то, что способствует компании извлекать больше прибыли на единицу активов, чем у такого же рода средней компании. По сути, это нечто нематериальное, что может быть неотделимым от фирмы, однако способным значительно изменять стоимость бизнеса.

Хорошая деловая репутация возможна в том случае, когда компания производит товары (выполняет работы, оказывает услуги) высокого качества, имеет сильную команду менеджеров, разработанную маркетинговую стратегию. Немаловажное значение имеет также наличие постоянной клиентской базы, налаженные отношения с поставщиками, высокие кредитные показатели, выгодное месторасположение и созданная корпоративная культура.