Американское понятие «стартап» давно пришло в Россию, но лишь сейчас оно стало достаточно популярным. Это вызвано массовым расширением сознания, желанием получать новые знания, опыт, экспериментировать, развитием способности думать, привлекать и реализовывать идеи, искать нестандартные решения в сложных ситуациях.

На сегодняшний день издано много книг на данную тематику, есть хорошие познавательные видеоролики на YouTube. Большое количество платных и бесплатных семинаров и тренингов учат правильному привлечению инвесторов.

Стартап – это недавно созданная или только создающаяся компания. Основными отличиями стартапа от обычного бизнеса являются:

• наличие новой идеи, инновации;
• инвесторы вкладывают деньги в начале реализации новой идеи.

По мнению аналитиков стартапы успешны, если основываются не просто на идеях, а на новых технологиях, услугах, сервисах или продуктах. Просто идеи или желания улучшить то, что уже есть к большой прибыли не приводят. Надо иметь совершенно новый продукт.

Самые перспективные отрасли для создания стартап-проектов в ближайшую пятилетку:

После того, когда над инновационным продуктом или услугой вы изрядно потрудились, разработали грамотный бизнес-план, возникает необходимость в первоначальном капитале для осуществления текущей деятельности.

Где найти инвестора для стартапа

В настоящий момент государственная политика России максимально нацелена на развитие малого и среднего бизнеса, создаются достаточно комфортные условия для реализации интересных инновационных программ.

Более того, значительное количество бизнесменов имеют возможность и готовы вложить свои деньги в заинтересовавший их проект. Поэтому имея огромное желание начать свой бизнес, надо начать поиск информации об инвесторских фирмах, которые ищут стартаперов в интернете.

Большое количество инвесторов уже осознали перспективы новых идей, которые позволяют при небольшом вложении найти миллионы. Имея крупную компанию довольно сложно быстро перестроиться под желания потребителей.

Малый бизнес в этом случае более мобильный. Поэтому крупные корпорации покупают стартап. Более того, когда имеется спрос и предложение, всегда можно найти посредника, который за определенную плату помогает встретиться инвестору и начинающему предпринимателю.

Для этого проводятся конференции, встречи, круглые столы. В интернете можно найти биржи стартапов, которые также помогут найти и привлечь инвестора.

Инвестиции в стартапы – очень рискованные, но довольно быстро окупаемые венчурные инвестиции. Инвестиционные фонды от венчурных отличаются подходом к выбору проектов и участием в развитии бизнеса.

Венчурные инвестиции США, Европы и Украины с Россией:

Кроме них можно привлечь инвестиции бизнес-ангелов. Цель этих инвесторов – долгосрочное инвестирование, они минимально вникают в деятельность фирмы.

Бизнес-ангелы вкладывают средства для получения доли в начинающей фирме, а затем при хорошем обороте, долю перепродают за цену, намного превышающую вложенную. Объем инвестирования они предлагают меньше, чем другие фонды. Им важна привлекательность вашего проекта.

Кроме того, инвестировать в ваш проект может государство в рамках программы субсидирования, денежных средств на открытие малого бизнеса через центр занятости или участвуя в конкурсе.

В любом случае претендовать на государственные дотации может проект, который позволит получить прибыль и максимально пополнить государственный бюджет.

Сейчас стало довольно популярным вариантом поиска инвестиций – взаимовыгодное партнерство. Для этого создаются различного рода Общества. Вклады партнеров могут быть в виде денежных средств, сырья, материалов, оборудования.

Порядок распределения прибыли, назначения директора и другие важные действия для урегулирования отношений между партнерами будут закреплены в уставе Общества. Если вариант совместного партнерства не подходит, можно воспользоваться кредитом или лизингом.

Как заинтересовать инвестора

Очень часто начинающие предприниматели на стадии обсуждения своего проекта, когда хотят получить финансирование, допускают типичные ошибки:

• сознательно приукрашивают и скрывают существующие отрицательные моменты и потенциальные риски;
• отсутствует бизнес-план и детальная смета расходов;
• нет сформированной команды для реализации проекта;
• идут на сотрудничество с инвестором, не достаточно его изучив;
• обманывают относительно знакомства с влиятельными людьми и пытаются манипулировать.

Кроме того, надо заранее быть готовым к отказу, адекватно реагировать на замечания. Может в дальнейшем при исправлении мелких недочетов вам дадут необходимую сумму денег. Важно при общении уметь найти компромисс.

Вложение инвестиций – это бизнес. Привлечение инвестиций – это искусство.

Ведь у инвестора есть определенные риски. Они же имеются и у начинающего бизнесмена. Перед тем как воспользоваться инвестиционными деньгами и подписать необходимые документы необходимо познакомиться с инвестором.

На что необходимо обратить внимание:

• должна быть личная приязнь и совместимость в работе;
• изучить его принцип инвестирования (разовое, возможность дальнейшего инвестирования, каким образом принимает участие в работе фирмы);
• узнать насколько пользуется авторитетом в бизнес – кругах;
• подумать, как сотрудничество с ним может отразиться на вашей репутации;
• уточнить предпочтения при выборе проектов и модель поведения в случае получения убытков;
• необходимость подписания NDA.

Желательно перед окончательным подписанием документов получить консультацию юриста. Вы должны ясно понимать суть каждого пункта договора, а не догадываться о чем идет речь. Это позволит избежать неприятностей в последующем.

Для реализации своего проекта потенциальными инвесторами могут быть:

• инвестиционные фонды;
• бизнес – ангелы;
• венчурные компании;
• государственные учреждения;
• банки и финансовые организации.

Привлечение инвестора – это трудная работа. Для успеха необходимо правильно подобрать инвестора, основательно подготовиться к встрече с ним, а дальше воплощать в жизнь ваши грандиозные идеи.

Запуск бизнеса во многих случаях требует привлечения существенных инвестиций. Соответствующий капитал может сыграть решающую роль в своевременном выводе стартапа на перспективный рынок, улучшении его узнаваемости в сегменте, расширении его географии, модернизации производства. Где реально найти инвестора? Каким образом выстроить с ним доверительные взаимоотношения?

С какой целью ищут инвестора?

Прежде чем задаваться вопросом о том, где находить инвесторов, необходимо определиться с тем, собственно, с какой целью должен осуществляться поиск партнеров. Как правило, данную задачу решает владелец коммерческого предприятия. Содействие инвестора ему требуется в силу наличия недостаточного количества денежных средств в личном распоряжении для того, чтобы полноценно реализовать бизнес-проект. Заинтересованность в предоставлении необходимого объема финансирования может проявлять и инвестор — для того, чтобы впоследствии получить выгоду в процессе роста оборотов компании.

Каковы механизмы выстраивания взаимоотношений с инвестором?

Также, прежде чем думать о том, где находить инвесторов, предпринимателю необходимо определиться с желательным механизмов выстраивания отношений с партнером. Таковых может быть несколько.

Во-первых, взаимоотношения предпринимателя с партнером, который готов предоставить финансирование, могут представлять собой прямое инвестирование. Данный механизм предполагает предоставление фирме денежных средств в обмен на участие партнера в прямом управлении организацией, в определении стратегии развития бизнеса.

Во-вторых, финансирование может привлекаться на условиях портфельного инвестирования. Данный механизм предполагает, что партнер, вкладывая денежные средства в развитие бизнеса, одновременно приобретает также долю во владении компанией. В первом случае выгода инвестора - в том, чтобы участвовать в управлении потенциально крупным предприятием и становиться влиятельным участником бизнес-сообщества. Во втором же партнер, в случае роста компании, получает возможность значительно увеличить свой капитал.

Какие бывают инвесторы

Еще один нюанс, который необходимо изучить предпринимателю, прежде чем решать вопрос с тем, где находить инвесторов — рассмотрение специфики деятельности партнеров, готовых вкладываться в другие бизнесы. Субъекты, которые становятся участниками соответствующих правоотношений, могут быть представлены: частными лицами, организациями. И те и другие, в свою очередь, классифицируются на венчурных инвесторов и тех, что готовы вкладываться в фундаментальные проекты. Инвесторы также могут быть российскими и зарубежными.

Еще один критерий классификации субъектов, участвующих в правоотношениях с бизнесами по вопросам финансирования — степень участия государства. Есть госструктуры — чаще всего фонды, которые оказывают бизнесам содействие в привлечении финансовых средств или предоставляющие их. Есть полностью частные компании.

Краудфандинг

Существует особая категория правоотношений в сфере инвестирования — краудфандинг. Данный термин соответствует механизму средств бизнеса со стороны большого количества людей — отдельных социальных групп или представляющих общество в целом. Как правило, инвесторы, предоставляющие предпринимателям средства в рамках краудфандинга, не накладывают на них каких-либо обязательств в части обмена на долю в бизнесе или участия в управлении компанией. Данная особенность предопределяет большую популярность соответствующих правоотношений. Многие предприниматели, задумываясь над тем, где находить инвесторов, прежде всего обращаются именно к краудфандингу.

Что может заинтересовать инвестора?

Рассмотрим теперь ряд практических нюансов, характеризующих взаимоотношения предпринимателей и партнеров в части финансирования бизнеса. Так, прежде чем думать над тем, где найти инвестора для проекта, следует обратить внимание на такой аспект, как привлекательность бизнес-проекта — те показатели, на которые потенциальный партнер будет обращать внимание при принятии решения о вложениях денежных средств в компанию. Какие именно?

Прежде всего, это наличие в достаточном мере объемного рынка для реализации товаров и услуг, которые производит компания. Второй показатель — динамика развития отрасли. Инвестор заинтересован в том, чтобы продукт, выпускаемый компанией, был востребован на рынке в течение долгого времени. Если динамика развития той отрасли, в которой ведет деятельность предприятие, достаточно высока, то партнер должен убедиться, что предприниматель сможет обеспечить своевременный выпуск товаров, не уступающий продукции конкурирующих предприятий.

Собственно, уровень конкуренции — также важный показатель для инвестора. При этом для одних партнеров может быть более предпочтительным высокий, а для других — низкий. В первом случае инвестор и предприниматель могут воспользоваться наличием в достаточной мере стабильного спроса на выпускаемый товар и противодействовать конкурентам за счет более высокого качества или низкой цены поставляемой на рынок продукции. Низкая конкуренция привлекательна с точки зрения рентабельности фирмы. Разумеется, при условии, что будет спрос на товары, выпускаемые фирмой.

Еще один важный критерий принятия инвестором положительного решения относительно финансирования проекта — обоснованность бизнес-плана. На рынке могут сложиться самые благоприятные условия, наблюдаться оптимальный уровень спроса и конкуренции, однако если предприниматель не предоставит план, в соответствии с которым фирма будет пользоваться данными преимуществами, инвестор может поставить под сомнение перспективы финансирования компании.

Следующий фактор принятия партнером положительного решения по проекту — компетентность команды, с которой работает владелец бизнеса. Или же его личная. Ситуация на рынке может быть оптимальной, бизнес-план — в деталях проработанным, но реализация окажется не на самом высоком уровне по той причине, что ее будут осуществлять неподготовленные люди.

Таковы основные факторы, которые предпринимателю следует рассмотреть, прежде чем думать о том, где найти инвестора для проекта. Если он успешно решил данную задачу, можно переходить к рассмотрению конкретных механизмов поиска партнера. Где найти инвестора для стартапа среднего или крупного предприятия в России?

Как найти инвестора для стартапа?

Начнем со специфики поиска партнеров для основателя стартапа. Главная ценность соответствующего типа бизнеса — перспективная идея. Как правило, она характеризуется оригинальностью, несхожестью с большинством других концепций. Другой значимый критерий оценки перспективности стартапа — отсутствие действующих бизнесов в соответствующем сегменте в масштабах всей страны или отдельного региона.

Бывает, что предприниматель, который решает задачу, где найти инвестора в Москве, решает все же переключиться на какой-либо из рынков в субъектах РФ, так как в российской столице уже могут вести деятельность конкуренты. В то время как в регионах аналогичные бизнесы будут не слишком развиты или же вовсе отсутствовать как субъекты хозяйственной деятельности.

Выше мы рассмотрели основные механизмы привлечения инвестиций. Если стоит вопрос о том, где найти инвестора для стартапа, то оптимальными схемами в этом случае будут: привлечение краудфандинг. Преимущество обоих механизмов — отсутствие больших рисков для предпринимателя. Правда, в случае с венчурными проектами владельцу бизнеса в большинстве случаев приходится отдавать долю во владении фирмой — рассматриваемый вид финансирования относится к категории портфельных инвестиций. Однако партнер в этом случае, как правило, берет на себя основную часть расходов, необходимых для Преимущества краудфандинга также очевидны — это возможность привлечь большой объем средств при отсутствии в большинстве случаев обязательств перед инвесторами.

Где можно найти инвестора, который готов вложиться в стартап в рамках той или иной схемы?

Если говорить о венчурных проектах, то существует большое количество специализированных фондов, которые активно участвуют в соответствующих правоотношениях. Они есть и в РФ, и за рубежом, и представлены как государственными, так и частными структурами. Достаточно порой всего лишь найти подходящий для себя венчурный проект или венчурный фонд, а после ознакомиться с предложениями соответствующих фирм касательно перспектив партнерства с частными организациями.

Как найти инвесторов и где их искать, если речь идет о краудфандинге? Данный формат правоотношений практически полностью онлайновый. Есть ряд крупнейших - как российских, так и зарубежных, - Пользоваться ими достаточно просто, но важно составить грамотное описание бизнес-проекта, рассказать потенциальным инвесторам о его преимуществах.

Как искать инвестора для малого предприятия?

Рассмотрим теперь то, где найти инвестора для малого бизнеса. Данный формат деятельности предприятия предполагает, что компания — не стартап, а уже функционирующий, имеющий более или менее приемлемые обороты бизнес. Инвестиции в этом случае ищутся в целях расширения или модернизации производства, проведения масштабной маркетинговой кампании в целях повышения узнаваемости бренда в регионе, стране или за рубежом. Как правило, малые бизнесы финансируются при участии инвесторов, которые специализируются на выстраивании фундаментальных партнерских отношений с частными фирмами.

Венчурные инвестиции допускают сценарий, при котором партнеру в принципе не удастся вернуть собственные вложения, поскольку бизнес окажется убыточным. В свою очередь, фундаментальное партнерство предполагает, что инвестор сможет как минимум обеспечить нулевую рентабельность своих вложений, а в перспективе — существенно увеличить капитал за счет роста предприятия.

Где найти инвестора для малого бизнеса? Подобные задачи, как правило, решаются в ходе личных встреч предпринимателей и потенциальных партнеров, готовых вложить денежные средства в развитие компании. Они могут быть проведены в рамках специализированных мероприятий — бизнес-конференций, круглых столов, на презентациях. Не исключено общение между предпринимателем и инвестором и в неофициальной обстановке, например на корпоративной вечеринке, на которую они оказались приглашены. Фундаментальное инвестирование — распространенный вид деятельность в среде финансовых фондов. Информацию о них также можно найти в поисковых системах.

Как найти инвестора для среднего или крупного предприятия?

Где можно найти инвестора для бизнеса, представляющего собой среднее или крупное предприятие? Примечательно, что масштабная состоявшаяся фирма, хотя бы классифицируемая как средний бизнес, как правило, сама по себе является желанным объектом инвестирования для опытного финансиста, поскольку является действующим рентабельным бизнесам. Поэтому не исключено, что искать партнера, готового вложить денежные средства в фирму, возможно, и не придется, если она соответствует критериям крупного предприятия.

Однако вполне может быть актуален другой вопрос — где найти частного инвестора, который был бы надежным партнером, готовым к выстраиванию конструктивного диалога по вопросам развития бизнеса. Разрешается он, как правило, непубличными способами — посредством общения с крупными финансистами в рамках частных каналов. Но в некоторых случаях реально найти инвестора и на крупных мероприятиях, особенно если речь идет, к примеру, о международных выставках. Перспективы выстраивания взаимоотношений с партнерами во многом зависят от сферы бизнеса.

Так, решение вопроса "где найти инвестора для строительства" может существенно отличаться от такой задачи, как нахождение партнера в области информационных технологий. Строительный бизнес и IT — сферы с разной рентабельностью и динамикой развития. Каждая из них требует особых компетенций инвестора при оценке перспектив вложения в ту или иную фирму. Но, безусловно, есть финансисты, одинаково хорошо разбирающиеся как в строительстве, так и в информационных технологиях. Таким образом, стратегия поиска инвестиций в значительной степени зависит от масштабов фирмы, а также от сферы экономики, в которой представлена компания. Для стартапов будет более оправдан один подход, а для малых бизнесов, средних и крупных фирм — иные стратегии.

Полезно также будет рассмотреть ряд рекомендаций для предпринимателей, решивших найти инвестора, а также установить с ним доверительные взаимоотношения. Изучим те стратегии, которые можно охарактеризовать как универсальные, в достаточной мере подходящие для бизнеса любого масштаба — стартапа, малого, среднего или же крупного предприятия.

Как найти инвестора и установить с ним взаимоотношения: рекомендации

Собственно, поиск инвестора полезно осуществлять в тех социальных средах, в которых общаются люди, занимающиеся деятельностью, близкой к профилю компании. Там, где найти частного инвестора для строительства — не проблема, может быть весьма непросто установить взаимодействие с человеком, которому могла бы быть интересна сфера продаж. Эффективное инвестирование — это во многом результат высокой компетенции, чаще всего достигаемый в рамках узкой специализации финансиста.

Эксперты в сфере инвестирования советуют владельцам фирм в первую очередь рассказывать потенциальным партнерам о том, какие еще источники финансирования предполагается использовать, и какова их фактическая доступность. Данный подход позволит инвестору понять собственную роль во взаимоотношениях с бизнесом и оценить свою готовность ей соответствовать. Так, если фирма использует также кредитные средства, то ее владелец может дать понять партнеру, что тот сможет рассчитывать на меньшую долю в бизнесе, чем если бы инвестор финансировал проект единолично.

Другой важный нюанс — обсуждение условий изменения изначально достигнутых договоренностей. Может оказаться так, что проект в ходе развития начнет показывать большую или меньшую прибыльность (или динамику отдачи инвестиций), чем ожидается владельцем бизнеса либо инвестором, вследствие чего для них может оказаться предпочтительнее изменить порядок собственного участия в деятельности компании.

Предпринимателю следует обсудить с партнером порядок отчетности по тем или иным хозяйственным операциям, ее состав. Некоторые инвесторы требуют составления только бухгалтерской документации соответствующего типа, другим предпочтительно получать также Данные нюансы полезно прояснить на самых ранних этапах партнерства.

Важно, таким образом, не только то, где найти инвестора бизнеса, но также и то, как установить с ним долгосрочные партнерские отношения. Высокий уровень компетентности в предпринимательстве ценится всегда. Поэтому в выстраивании эффективного партнерства будет заинтересован и инвестор. Нужно уметь слушать его и учитывать выражаемые им интересы.

Резюме

Итак, мы рассмотрели вопрос о том, где найти реального частного инвестора. Успешное его разрешение зависит от сферы деятельности фирмы, ее масштабов, уровня компетентности предпринимателя и специалистов, которых он привлекает. Важную роль играют прочие условия финансирования фирмы, а также готовность ее владельца при необходимости пересматривать достигнутые с инвестором договоренности в целях выстраивания долгосрочных партнерских отношений.

В каталоге размещены самые актуальные стартапы России 2019 года. Инвестиции в них способны принести реальную прибыль! Мы создали инвест-площадку с объявлениями о стартующих проектах, чтобы вы не мучались вопросом, куда можно вложить деньги. Здесь вы можете найти подходящий для инвестирования стартап и приумножить свой капитал.

Наш новый сервис «Биржа стартапов» предназначен для:

• Поиска перспективных российских или зарубежных стартапов
• Знакомства с их идеей, бизнес-планом, финансовой моделью, картой развития, условиями привлечения инвестиций и всем остальным, что влияет на решение вложить деньги
• Получения консультации и помощи по вопросам инвестирования

Стартапы каталога описаны в формате развернутых объявлений. Для каждого инвест-проекта мы указываем не только основные характеристики, но и детали:

• Текущий доход, если проект уже приносит прибыль
• Отличия от конкурентов
• Источники для увеличения дохода
• Рентабельность проекта
• Перспективность рынка

И многое другое.

Кроме того, открывающиеся стартапы сопровождены медиафайлами, видеозаписями, презентациями, графиками и расчетами. Если вам сложно принять решение о вложении средств из-за нехватки какой-то информации, просто запросите ее с помощью специальной формы.

Почему выгодно вкладывать деньги в стартап

Главное в стартапе — идея. Если у проекта есть оригинальный продукт и профессиональная команда, он может быстро выстрелить, и вложенные в бизнес средства быстро окупятся. Финансирование таких проектов может стать выгодным способом пассивного дохода.

Сейчас самые перспективные стартапы — проекты в сфере IT и инновационных технологий. Они востребованы не только малым бизнесом, но и крупными компаниями. Объем потребности бизнеса в технологических и интеллектуальных продуктах никогда не пойдет на спад! Также большое будущее ждет компании, стартующие в области производства и социальных услуг.

В рейтинги лучших стартапов России регулярно попадают компании, создающие прорывные продукты в области медицины и программного обеспечения. На мировом рынке стартапов ситуация аналогичная: наибольшего успеха достигают проекты, которые нужны для улучшения повседневной жизни человека.

Но это не значит, что стартапы из других сфер не могут вырасти в успешный бизнес. Даже небольшой магазин с уникальным ассортиментом и свежей идеей может разрастись до сети и принести инвесторами миллионы долларов прибыли.

Два формата инвестирования в стартапы

Если вы готовы вложить в развивающуюся компанию значительный объем средств, то можете претендовать на часть капитала собственности — стать совладельцем потенциально успешного бизнеса. Финансирование таких стартапов предлагается на правах покупки их доли.

Более традиционных вариант — кредит. Инвестору или фонду предлагается вложить деньги в стартап на определенный срок, по истечении которого он получит фиксированный доход или большой процент с прибыли.

Важно! Не забывайте о рисках инвестирования. Чтобы узнать о них больше, получите бесплатную консультацию бизнес-брокера, ответственного за инвест-проект — его контакты можно найти в объявлении с описанием стартапа.

Хочу вложить деньги в стартап — что делать?

Выберите интересующую вас сферу и определите, какую сумму вы хотите инвестировать в начинающий стартап. Задать эти настройки будет легко с помощью фильтра.

Ознакомьтесь со списком объявлений. Откройте заинтересовавшее, получите необходимую информацию и оцените его привлекательность. Пакеты с условиями инвестирования прикреплены к каждому объявлению.

Если вы обнаружили стартап, куда готовы вложить деньги для получения прибыли, свяжитесь с его руководителем. Контактные данные указаны в карточках каждого объекта.

На бирже стартапов Альтера Инвест собраны лучшие новые бизнесы 2019 года в России. В нем легко найти стартап для инвестирования в одной из множества категорий: от интернета до сельского хозяйства. Все проекты реальные.

Роль Альтера Инвест

Мы не только предоставляем инвесторам объемный каталог стартапов, в которые можно инвестировать. Мы также подсказываем, куда именно будет выгоднее вложить деньги, как ими распорядиться.

У Альтера Инвест есть профессиональная команда бизнес-брокеров, отвечающих за стартапы. Поэтому на нашу биржу попадают только реально прибыльные инвест-проекты.

Инвестируйте в перспективный бизнес и заработайте на этом! Желаем успехов!

В последнее время именно с этим вопросом ко мне обращаются многие успешные предприниматели. Людям с капиталом в несколько десятков миллионов долларов стало сложно инвестировать сбережения с нормальной доходностью. При этом свой бизнес успешен и не требует инвестиций, а покупать конкурентов или игроков из смежных сегментов не всегда получается. Плюс проблемы с географической экспансией за рубеж — бизнес традиционный. Популярный вариант с высокой доходностью и удобной формой взаимодействия — соинвестирование с венчурными фондами и фирмами.

Большинство успешных предпринимателей в России — люди в возрасте от 35 до 50 лет. Общественный интерес к миру высоких технологий и яркие истории успеха привлекают в этот сегмент многих. Привлекает не только возможность заработать, но и не погасший еще интерес к бизнесу, мечта вместе создать высокотехнологичное и удобное будущее.

Если денег немного и не пугает высокий риск потерять все вложенные средства, можно попробовать себя в посевных инвестициях.

Стать ангелом

Самый простой и очевидный способ в этом случае — стать ангелом и инвестировать небольшие суммы в стартапы знакомых и просто людей из своего окружения. Они непременно придут за инвестициями, узнав, что предприниматель стал ангелом-инвестором.

По оценкам Национальной ассоциации бизнес-ангелов (НАБА), в России порядка 2500-3000 бизнес-ангелов . Из них активных, наверное, только 10%. Это объясняется прежде всего высокими рисками и отсутствием практических знаний: по каким принципам проводить оценку стартапов, с чего начинать переговоры с основателями, как вычислить размер инвестиций, который требуется стартапам, и на каких условиях.

Большинство ангелов не смогут вернуть инвестиции, только если не станут профессионально и много этим заниматься.

Простая венчурная арифметика свидетельствует о том, что если в портфеле менее десяти стартапов, проинвестированных на самой ранней стадии, то вероятность заработать — как в лотерее. Известный американский в колонке «Как быть бизнес-ангелом?» говорит, что несложно просто отыскать поток проектов — важно, чтобы это были высококачественные стартапы. Откуда взять достаточное количество проектов для выбора из них 10 перспективных? Самый простой способ — это . Даже несмотря на раннюю стадию, проекты стараются быть на виду в публичной сфере. Плюс ряд специализированных СМИ постоянно делают те или иные подборки интересных проектов.

Но объем общедоступных проектов проанализировать сложно - нужны хорошие навыки отделения зерен от плевел, и без личного общения выявить действительно интересный бизнес из массы претендентов на инвестиции почти невозможно. По нашей статистике, 80% качественных проектов приходят к нам в фонд LETA Capital как раз по рекомендациям ангелов, инкубаторов, акселераторов, ассоциаций и вузов, с которыми мы общаемся и работаем.

Проверить интуицию

Если есть желание начать инвестировать, то вполне можно выделить $10 000-20 000, подтвердить уровень годового дохода и «поиграться», распределив деньги на 10-20 проектов на краудфандинговых платформах. На международном Angellist или российском StartTrack , например, можно выбирать проекты, в которые вкладываются хорошо знакомые вам инвесторы или люди, обладающие нужной специализацией.

При этом не надо платить вознаграждение за управление, которое требуется в фонде, сделки совершаются быстро и онлайн. За дополнительное success fee или вознаграждение за успех уже вложившиеся в проект инвесторы, с одной стороны, помогут вам не ввязаться в авантюру, а с другой - у вас получится протестировать свои интуицию и анализ. Инвестиции там структурируются крайне просто, отчетность подобные проекты публикуют. Это один из самых недорогих способов попробовать себя в инвестициях и немного разобраться в этом мире.

Даже наши эксперты периодически от себя лично инвестируют через краудфандинговые платформы мизерные суммы в знаковые стартапы в разных странах, в основном в США. Скорее для того, чтобы иметь представление о происходящем на рынке. Но у данной формы инвестирования, как у ангельства, очень высокие риски — нет никаких гарантий, что стартап выстрелит. Диверсификация инвестиций - основа венчурной стратегии: никто не отменял правило, что 80-90% стартапов банкротятся. При таких рисках надо быть готовым потерять все деньги. А все профессиональные консультации по проверке проекта опять же несут дополнительные затраты.

Рисковать вместе

Третий рабочий и популярный вариант - синдикаты на ранних стадиях. Они есть как при краудфандинговых платформах, так и при посевных фондах. Так можно проводить синдицированные сделки вместе с Angellist или выбрать кого-то из отечественных клубов инвесторов. При высоких рисках на посевной стадии такой вариант дает доступ к более качественным стартапам. И синдикаты, и клубы снижают риски благодаря тому, что можно инвестировать с профессиональными инвесторами. Конечно, вам это будет стоить дополнительных затрат - обычно это сборы за административные и юридические услуги, налоговые сборы и вознаграждение за успех.

Передать ответственность

С чеком от $1 млн можно обратиться в венчурный фонд, инвестирующий на ранней стадии или на стадии раунда А. Один фонд как раз за 2-3 года раскладывает средства инвесторов в 10-15 портфельных компаний, так что диверсификация будет оптимальная. Преимущества limited partner или партнера с ограниченной ответственностью в классическом венчурном фонде: уже есть своя команда опытных экспертов, аналитиков и пайплайн проектов. Для инвестиций с фондом придется внести вознаграждение за управление - его нужно заплатить вне зависимости от результата, сумму инвестиций надо быть готовым положить всю и заранее на срок минимум 5-7 лет. Кроме того, такие партнеры почти никак не участвуют в жизни фонда и стартапов как на этапе их выбора, так и в дальнейшем.

Научиться инвестировать

Еще один способ стать инвестором на стадии А, получив при этом больше свободы в принятии решений, вовлеченность в процесс и низкие риски, - участие в сделке на правах соинвестора с правом самостоятельного выбора проекта для вложений. Преимущество такого соинвестирования в том, что инвестор не платит никакого вознаграждения за управление, фонд сам ведет свою операционную деятельность. Деньги в фонде не замораживаются, а главное — инвестор сам принимает решение, к какой сделке присоединяться, а к какой нет. В случае получения доходности с инвестиции инвестор должен будет заплатить только вознаграждение за успех. Обычно в районе 20%. При этом гарантия качества стартапа - это инвестиции фонда одновременно с инвестором. То есть соинвестирующий с вами фонд рискует своими деньгами, а не просто дает рекомендации, куда вложить. А это значит, что эксперты фонда провели экспертизу проекта и интервью с основателями, проверили их бизнес-план, и эта информация доступна инвестору.

С нами сотрудничает несколько инвесторов, которые соинвестируют, но при этом отдают всю предварительную проработку и последующее представление своих интересов на откуп сотрудникам LETA Capital. Это опытные предприниматели, отобранные нами не только с точки зрения финансовой состоятельности. Они также играют роль экспертов и советников в тех случаях, когда их опыт необходим портфельным компаниям, их обратная связь полезна в принятии решений. При этом стартап воспринимает группу инвесторов как единую структуру с точки зрения согласования и принятия решений и прочих бюрократических процедур, сложностей с этим обычно не возникает.

Я думаю, в условиях, когда деньги в классическом фонде лежат до ликвидации порядка 5-7 лет, фонд имеет строгие правила, доступ к лучшим проектам будут иметь именно быстрые и гибкие в принятии решений команды. Поэтому все больше начинающих инвесторов интересуются участием именно в сделках последнего типа. Они дают больше свободы, отнимают меньше времени на бюрократические процедуры, требуют только вознаграждения за успех и проходят при более низком уровне риска.

Инвестиции в стартапы

Принципы инвестирования в стартапы

Про инвестиции в молодые бизнес-проекты я уже писал на блоге. В частности, о том, как заработать на , а также постоянно сообщаю о своих наблюдениях в . Читатели активно участвуют в обсуждении данного направления инвестиций, даже предлагают собственные проекты. Это говорит о том, что тема очень живая и требует того, чтобы к ней периодически возвращаться. Сегодня поговорим про инвестиции в стартапы, что это такое и как начать инвестировать.

Чем привлекательны стартапы для инвестора

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Тема вложения денег в стартапы является резонансной, оценки инвесторов диаметрально расходятся: от восторженных до негативных. Такая амплитуда мнений объясняется потенциальной сверхдоходностью и одновременно экстремально . Эмоциональность восприятия темы подогревается историями успеха, в которых удачливым венчурным инвесторам посчастливилось попасть «в яблочко» и заработать тысячи процентов прибыли.

Количество стартапов в мире будет только расти, несмотря на усиливающуюся конкуренцию. Их число, по оценке аналитиков , только за последние 2 года выросло в 3,6 раз! Я это связываю с нарастающей технологической революцией. Новые компании все чаще рождаются из идей отдельных личностей или небольших групп единомышленников.

Для реализации уже не требуется больших производственных площадей и многочисленных рабочих коллективов. Сегодня на крупнейшей краудфандинговой бирже KickStarter достаточно собрать 50-100к $ и получить реальный шанс создать глобальный бренд. В венчурном бизнесе делается будущее и в него готовы вкладывать миллионы долларов крупные инвесторы, так называемые бизнес-ангелы.

Особенно убедительно для оптимистов звучат имена компаний, капитализация которых сегодня составляет сотни миллиардов долларов, и которые еще относительно недавно сами были молодыми стартапами. Это первые три строчки мирового рейтинга: (800 млрд $), Alphabet (550 млрд $), Microsoft (420 млрд $).

Какие выгоды и риски имеют инвестиции в стартапы

Говоря о стартапах, нельзя не остановиться подробно на преимуществах и сопутствующих рисках, наиболее заметные из которых я перечислю здесь.

Итак, очевидные плюсы для инвестора:

• Как правило, демократичный порог входа для частного инвестора, от 1000$;
• Перспективные технологические ниши, которые точно будут развиваться быстрее рынка;
• Возможность свой венчурный портфель, за счет покупки долей разных компаний или их пакетов.

Риски , которые нельзя не учитывать:

• Риск площадки, в том числе из-за некачественного риск-менеджмента;
• Риск прямого мошенничества, как со стороны стартаперов, так и самих площадок. (второе менее вероятно, но 100% гарантии не существует);
• Вероятность выбора неуспешного проекта.

Степень неопределенности в этой нише усиливается тем, что универсальных методик оценки венчурных проектов попросту не существует. Вы не можете наложить на идею стартапа параметры типовой скоринг-модели и оценить риски, как в случае с работающим бизнесом, или реальным ПАММ счетом. Что «выстрелит», а что нет – зависит от капризов рыночной конъюнктуры, скрытых желаний потребителей, иногда от банального стечения обстоятельств и просто везения. Поэтому инвестору приходится полагаться на такие качества, как бизнес-интуиция и человеческое чутье. В случае с технологическими проектами не помешают также познания в области футурологии (науки о будущем). Стоит также помнить о том, что рынок инвестирования в стартапы в России никак не регулируется. Центральный банк только начинает вырабатывать критерии для компаний и для инвесторов. Но я бы не назвал это окончательным стоп-фактором, ведь зарождающийся бизнес нуждается в стадии относительно свободного развития.

Стартапы VS хайпы

Можно ли сравнивать стартапы с ? Ведь по степени риска и по признаку отсутствия гарантий, они имеют много общего. Действительно, если вспомнить инвестиционные площадки, в том числе описанные на блоге ( и др.), то разница не столь очевидна. Однако она есть и довольно существенная. Хайп-проекты, за редким исключением, реально произведенный товар делают лишь красивой легендой, в целях привлечения инвесторов и повышения рейтинга доверия. Во всем остальном, это классическая .

Инвестор, принимая на себя риски высокодоходного проекта, прекрасно это понимает. В отличие от хайпа, стартап, чтобы попасть на рынок и привлечь инвесторов, должен продемонстрировать реальный продукт. Вместе с ним должен быть предъявлен подробный бизнес-план, который проходит отбор и на инвестиционной площадке. Любой стартап проходит относительно универсальные стадии развития, понятные для инвестора.

Но нельзя не заметить, что риски высоки, и примером может послужить история с биржей долей ShareInStock, которой за несколько лет существования удалось собрать 4 млн $. Проект произвел впечатление на российских инвесторов интересной моделью инвестирования в бизнес начинающих стартаперов, путем выкупа их , с возможностью продажи и перепродажи, с прибылью до 90% годовых. В основном компании предлагали на бирже свои , представляющие различные информационные проекты. Однако в конце 2016 года, один за другим посыпались сообщения о трудностях с выплатами. Биржа не объявила о , поддерживает свой сайт и регулярно сообщает о взысканных с заемщиков средствах. Недавно псевдобиржа ShareInStock заявила на форуме MMGP о взломе сервера, что вносит еще больше неуверенности в будущем проекта.

Где и как инвестировать в стартап

Прежде чем перечислять зарубежные и российские площадки, на которых стартаперы привлекают инвестиции, обратимся к их классификации.

Краудфандинговые площадки (Crowd – толпа, Funding — финансирование) — самый первый из появившихся около 10 лет назад форматов. Это онлайн-платформа, на которой заинтересованные пользователи могут сделать предзаказ на уникальное изделие, либо инфопродукт. Как правило, товар достается первым покупателям за полцены, что дает не только экономию, но и эксклюзивное обладание престижной новинкой. Если же требуемая сумма не набирается, деньги возвращаются инвесторам. Крупнейшими площадками краудфандинга являются kickstarter.com, indiegogo.com, rockethub.com, boomstarter.ru. Они предоставляют IT-сервис для сведения между собой инноваторов и потенциальных инвесторов. Существуют биржи на комиссию, взимаемую с профинансированных проектов (может достигать 15%).

Краудинвестинг появился несколькими годами позже и дал инвесторам новый инструмент для извлечения прибыли. В отличие от краудфандинга, который больше похож на социальный проект, в этом случае инвестор рассчитывает на извлечение прибыли в виде , процентных выплат или роялти.

Краудлендинг (народное кредитование) – самый молодой и активно развивающийся формат инвестирования в стартапы. На развитых рынках получили известность такие крупные площадки как investnextdoor.com, lendingclub.com, ondeck.com.

Чуть подробнее остановимся на российских инвестиционных площадках и биржах. Заранее оговорю, что весь российский рынок P2P и P2B составляет всего 2 млрд руб. Инвестирование в стартапы – только часть этого рынка, то есть еще меньше. Этот рынок в России не регулируется, а значит, не существует гарантий возврата вложенных средств, нет и налоговых льгот. Биржи, выполняющие роль модераторов-посредников, финансовых рисков на себя не берут. Тем не менее высокая доходность создает в этой нише ажиотаж. Помимо уже рассмотренной выше ShareInStock, а также недавно представленного на блоге (модель выдачи займов), в сети получили известность следующие российские сервисы:

• Planeta.ru – краудфандинговый сервис, реализовавший около 2.5 тыс. проектов и привлекший 643 млн рублей. Самым известным проектом на площадке стал выпуск альбома группы «Алиса» в 2016 году за 9 млн «народных» рублей.
• Bru — краудфандинг, 1.5 тыс. проектов, 310 млн руб.
• StartTrack.ru – краудлендинг, 39 проектов, 920 млн руб. Поскольку это — не сбор средств, а кредитование, средний чек здесь значительно выше и в среднем составляет 1.5 млн.

Перечисление можно продолжить, но цель статьи не в этом: любой инвестор при желании может погуглить. Проблема в том, что площадок с длительной историей и проверенной годами репутацией в России пока нет. Дальше частному инвестору решать самостоятельно, насколько выгоды и перспективы венчурного инвестирования балансируются с рисками.

Из нашего анализа следует вывод, что инвестиции в стартапы имеют большую перспективу. Также будет расти и количество новых площадок – агрегаторов. Сегодня инвестирование в стартапы перестает быть уделом смельчаков-одиночек и богатых меценатов. Венчурные инвестиции все активнее включают в свой портфель крупнейшие корпорации и фонды, где аккумулируются средства миллионов частных инвесторов. Но подобные инвестиции, как и любые другие, требуют грамотного и трезвого к себе отношения, а значит – соблюдения универсальных правил диверсификации рисков, максимально возможного анализа актива, а также психологической устойчивости инвестора.

Был ли у вас опыт венчурного инвестирования? Коснулись ли вас риски, о которых мы говорили в статье и как вы их преодолевали? Поделитесь в комментариях своими источниками: где еще есть интересные площадки для инвестирования.

Всем профита!